Kuna pooled niklikaevandustest on kahjumlikud, seisab niklitööstuse ees pöördemoment

Paljud maailma suurimad niklikaevandused läbivad üha süngemat tulevikku, sest nad mõistavad eksistentsiaalset ohtu: Indoneesiast pärit metalli odavad ressursid on peaaegu ammendamatud.

Umbes 1/2 nikliga seotud tegevustest on tänapäevaste hindade juures kahjumlikud ja oluliste kaevandusettevõtete juhid hoiatasid nädala lõpul, et taastamisvõimalused on väikesed.

Mõeldav loobumine nikli kaevandamisest Austraaliast Uus-Kaledooniasse tuleb ajal, mil lääne valitsused on hõivatud tarneahelate kindlustamisega, mille eesmärk on maailmamajanduse dekarboniseerida. Irooniline on aga see, et Indoneesia kivisöeküttel töötav niklitootmine tõrjub turult välja kogenematu metalli, mis pole nii pikka aega suutnud turupreemiat saavutada.

Hiinast strateegilise metalliga manipuleerimine on muutunud Joe Bideni administratsiooni keskseks teguriks. Kuigi USA ohvitserid on reisinud mööda maailma, otsides pakkumisi selliste ainete kohta nagu koobalt ja vask, on kõige tõsisem tagasilöök toimunud Hiina toetatud Indoneesia nikli puhul. Nikkel on elektrimootoriga autodes võtmetähtsusega asi.

Indoneesia arveldab praegu rohkem kui 1/2 rahvusvahelisest varustatusest ja peaks 2020. aastaks saavutama kolmveerandi maailma tootmisest.

"Indoneesia nikkel pakub tõsist struktuurilist väljakutset," ütles Anglo American Plc tegevjuht Duncan Wanblad viimasel nädalal pärast nikliäri 500 miljoni dollari väärtuses allahindlust. "Tundub, et need ei leevene niipea."

Nikkel on ajalooliselt jagatud kahte kategooriasse: madala kvaliteediga nikkel, mida kasutatakse roostevaba metalli valmistamiseks, ja kõrgekvaliteediline nikkel, mida kasutatakse patareide valmistamiseks. Indoneesia alandatud klassi suur kasv on toonud kaasa ülejäägi ja mis kõige tähtsam, töötlemise tehnoloogilise oskusteabe täiustamine on võimaldanud ülejäägist muuta hämmastava toote.

Toormeturud on tavaliselt olnud altid tsüklilistele kõikumistele, eriti kui laiemad makromajanduslikud tõusud või langused põhjustavad ootamatut pakkumise ja nõudluse tasakaalustamatust. Kuid stsenaarium on praegu niklist eristuv, kuna ettevõte kui kogu praegune protsess on struktuurne nihe, mis muudab prognoose ja mudeleid.

Nikkel on lihtsalt ümardamisviga BHP Groupile, maailma suurimale kaevandusettevõttele, mis vastutab enamiku kahjude eest oma tavapäraselt rohkem kui 30 miljardi dollari suuruse aastakasumi eest. Kuid viimastel aastatel on ettevõte toetanud ebatavalisi maad kui peamist buumiturgu, mis aitaks kompenseerida tema loobumist fossiilkütustest.

Selle asemel on sellest saanud katastroof.

Sel nädalal tunnistas ettevõtte peavalitsus Mike Henry, et organisatsioon peab lähikuudel tegema valiku, kas sulgeda oma nikli lipulaev Austraalias või mitte. Henry, kes on ettevõtte kulud juba 2,5 miljardi dollari ulatuses alla kirjutanud, eeldab, et turg püsib ülejäägis vähemalt 2030. aastani.

See võime valu võib ka lihtsalt alata.

Macquarie Group Ltd. hinnangul on tehaste sulgemise tõttu turult välja tõrjutud umbes 250,000 tonni aastas, mis moodustab 7% kogutoodangust, kusjuures iga teine ​​190,000 tonni tahtlik väljund viivitatud.

Koos majanduskasvu aeglustumisega Hiinas ja USA-s ning elektrimootoritega sõidukite maine tõusude ja mõõnadega on niklikulud tugevalt kannatada saanud. Rauamaagi hinnad on viimasel aastal langenud nelikümmend viis protsenti ja kõiguvad nüüd 17 dollari ringis 000 tonni kohta. 18 $,000 tonn, 35 protsenti tootmisest oli varem kahjumlik, samas kui 15 $,000 tonn tõusis Macquarie andmetel seitsmekümne viie protsendini.

Anglo-Ameerika peavalitsus Wanblad teatas, et varustab Indoneesia ohu tõttu mõnda aega ettevõtte nikliettevõtet. Kulude vähendamiseks vaatab ta üle peaaegu kõik ettevõtte kaevandused.

Ta ütles: "Meie niklitegevusest antakse ammendav ülevaade, et olla kindel, et need ei ole nüüd kahjumis ja loodavad potentsiaalset kasumit." "Ma ei kavatse nüüd anda neile diagrammi, mis aitaks neil end tõhusamaks muuta."

Glencore Plc on üks maailma suurimaid niklitootjaid, mis tegutseb ulatuslikult Kanadas ja Austraalias. Agentuur on sulgenud oma niklioperatsioonid Uus-Kaledoonia saartel (Uus-Kaledoonia). Kaasaegsete hindade juures teenib äriettevõte sel aastal lihtsalt 500 miljonit dollarit ja tegevjuht Gary Nagle loodab, et kulud jäävad depressiooniks.

"Loodame, et tootmine Indoneesias areneb tugevalt," ütles Nagle. "Me ei arvesta sellega, et kulud muutuvad kiires ja keskmises perspektiivis oluliselt paremaks."

Kuna ülepakkumine järgnevaks viieks aastaks on üleliigne, suletakse lisakaevandused suure tõenäosusega varem, kui asjad paremaks lähevad. Kui turg lõpuks uuesti tasakaalustub, on Indoneesial ja Hiinal suurem turuosa kui praegu.

Indoneesia kiire kasv on aga pälvinud ka kriitikat. Suur osa selle toodangust pärineb söeküttel töötavast energiast, mille heitkogused tonni kohta on suuremad kui konkurentidel, ning selle kiire kasv hävitab vihmametsa.

Kuna Lääne kaevurid on lühikese aja jooksul vähe väljavaateid taastuda, panustavad nad ajutiste võimude ressurssidele ja klientidele, nagu autotootjad, sunnivad tulevikus nõudma "rohelisemat" niklit, mille eest nad on valmis maksma kõrgemat hinda.

BHP Billiton on sel nädalal tuntud kui Londoni metallibörsil (LME), et laiendada oma vastutustundliku hankimise ulatust, et hõlmata keskkonnanõuetele vastavuse hoolsusmeetmeid, et aidata eristada oma kaupu Indoneesia ja Hiina tarnetest.

Kuid nagu Canon tunnistab, on nikli kliendid olnud pikka aega tõrksad kõrgemat hinda maksma.

"Praegu ei ole turul enam palju tippklassi," ütles Nagle.